Рынок ценных бумаг
для специальностей 060400, 060800, 060505, 061104, 061121, 062101
Жданова А.Б.
Кафедра Экономики
Томск-2005

Виды ценых бумаг и их характеристики.

№ 1
Преимущества, которыми обладают владельцы привилегированных акций по сравнению с владельцами обыкновенных акций.
• В случае ликвидации компании-эмитента расчеты с владельцами привилегированных акций будут осуществляться в первую очередь после расчетов с кредиторами и владельцами облигаций.
• Преимущество при распределении полученной компанией прибыли.

№ 2
Для достижения цели получения текущего дохода наиболее подходят:
• Депозитные сертификаты.
• Облигации.

№ 3
Долевые ценные бумаги.
• Акция.

№ 4
Документы, которые Гражданский кодекс относит к ценным бумагам.
• Акция.
• Облигация.
• Вексель.
• Сберегательный сертификат.
• Чек.

№ 5
Эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на получение процента и номинальной стоимости в предусмотренный ею срок является:
• облигацией.

№ 6
Обязательство по выплате регулярных доходов их владельцам существует в отношении:
• Облигации акционерного общества.

№ 7
Обыкновенная акция удостоверяет право:
• собственности акционера на долю имущества общества.
• голоса на общем собрании акционеров общества.

№ 8
Акционерное общество не вправе выплачивать дивиденды:
• до полной оплаты уставного капитала;
• если стоимость чистых активов меньше уставного капитала.

№ 9
Инвестиционный пай.
• Является именной ценной бумагой.
• Удостоверяет право владельца на предъявление управляющей компании требования о выкупе пая.

№ 10
Утверждения, соответствующие действующему законодательству, в отношении номинала выпущенных акционерным обществом акций.
• Все обыкновенные акции общества должны иметь одинаковую номинальную стоимость и предоставлять одинаковый объем прав.
• Все привилегированные акции одного типа должны иметь одинаковую номинальную стоимость и предоставлять одинаковый объем прав.

№ 11
Выпуск облигаций противоречит требованиям закона “Об акционерных обществах”, если
• Акционерное общество XYZ с уставным капиталом 1 млрд.руб., учрежденное в январе 2004 г., выпускает облигации на сумму 500 млн.руб. в марте 2005г. без обеспечения.

№ 12
Владельцу конвертируемая облигация дает право:
• на получение обыкновенных акций в определенной время по установленной цене.

№ 13
Выпуск акционерным обществом облигаций без обеспечения допускается:
• На сумму, не более Уставного капитала и не ранее 3 года деятельности.

№ 14
Ценная бумага, которой соответствует следующее определение: “приказ кредитора должнику оплатить определенную сумму в установленный срок третьему лицу”.
• Тратта.

№ 15
Согласие произвести платеж – это:
• акцепт.

№ 16
Лицо, совершающее передаточную надпись на векселе, называется:
• индоссант.

№ 17
Инвестор - юридическое лицо и инвестор - физическое лицо купили акции за 800 рублей. Каждый инвестор затем продал акции за 860 рублей. Размер налога на прибыль и подоходного налога (без учета вычета) с полученного каждым инвестором дохода от купли-продажи акций:
• Юридическое лицо - 14,4 рублей, физическое лицо - 7,8 рублей.

№ 18
Не могут быть государственными ценные бумаги:
• Акции.

№ 19
Документ удостоверяющий право вкладчика на получение депозита, которое может быть передано третьему лицу:
• Депозитный сертификат.

№ 20
Условия выпуска и обращения американских депозитарных расписок (АДР).
• Выпускаются американским банком – депозитарием.
• Это расписки на акции, депонированные в американском банке.

№ 21
Ценная бумага, используемая для привлечения заемного капитал на международных финансовых рынках:
• Евробонды.

№ 22
Балансовая стоимость акций – это:
• отношение чистых активов к количеству выпущенных обыкновенных акций.

№ 23
Резервный фонд в размере не менее 5% от Уставного капитала в акционерных обществах создается:
• Для выкупа облигаций.

№ 24
Максимальная доля от уставного капитала, которую может составлять номинальная стоимость привилегированных акций, выпущенных АО:
• 25%.

№ 25
Выпуск облигаций акционерным обществом противоречит Закону “Об акционерном обществе”, если:
• Облигации выпускаются при неполной оплате уставного капитала.

Производные ценные бумаги.

№ 26
Эквивалентные фьючерсам внебиржевые производные инструменты называются:
• форвардами.

№ 27
К деривативам принято относить:
• Фьючерсы.

№ 28
Заранее установленная цена в опционном контракте:
• Цена исполнения.

№ 29
Страйк:
• Цена исполнения по опциону.

№ 30
Покупатель опциона может:
• Исполнить опцион.
• Отказаться от опциона.

№ 31
Контракт, предоставляющий своему покупателю право продать базовый актив по установленной цене не позднее установленной даты:
• опцион “пут”.

№ 32
Контракт, предоставляющий покупателю (держателю) право купить базовый актив по заранее установленной цене не позднее установленной даты, в обмен на уплату некоторой суммы продавцу контракта, называется:
• опционом “колл”.

№ 33
В любой день до истечения срока действия опционного контракта можно исполнить:
• Американский опцион.

№ 34
- только в день истечения срока:
• Европейский.

№ 35
Срочный контракт:
• cоглашение о поставке в будущем предмета контракта на условиях, устанавливаемых в момент заключения контракта.

№ 36
Европейский опцион колл исполняется:
• Если рыночная цена базисного актива к моменту истечения срока действия контракта будет выше цены исполнения.

№ 37
• Фьючерсные контракты обращаются на бирже.

№ 38
Цена опциона:
• премия по опциону.

№ 39
Премия по опциону:
• cумма, выплачиваемая покупателем опциона при его покупке.

№ 40
Синоним понятию “производные ценные бумаги”.
• Деривативы.

№ 41
Инструменты, которые могут быть созданы только компаниями-эмитентами для повышения привлекательности выпущенных ценных бумаг:
• Варранты.

№ 42
Максимальная прибыль продавца опциона колл с ценой исполнения 200 руб., и премией 8 руб.:
• 8 руб.

Виды профессональной деятельности на рынке ценных бумаг.

№ 43
Регистратор обязан вносить в реестр записи о переходе прав собственности на ценные бумаги по требованию:
• Зарегистрированного в реестре лица, передающего ценные бумаги.
• Уполномоченного представителя лица, передающего ценные бумаги.

№ 44
Право юридического лица осуществлять деятельность, на занятие которой необходимо получение лицензии, возникает с момента:
• получения разрешения (лицензии) на осуществление этой деятельности.

№ 45
• ПИФ не является плательщиком налога на прибыль.

№ 46
Владелец инвестиционного пая не имеет право на:
• Участие в принятии инвестиционных решений управляющим фонда.
• Получение дивидендов и процентов по инвестиционным паям.

№ 47
Дилерской деятельностью признается:
• Совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет.

№ 48
Предоставление услуг, непосредственно способствующих заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами между участниками рынка ценных бумаг:
• Деятельности по организации торговли.

№ 49
В соответствии с Законом “О рынке ценных бумаг” в обязанности депозитария входит:
• ведение счета депо депонента;
• регистрация фактов обременения ценных бумаг депонента обязательствами;
• перечисление на счет депонента доходов по ценным бумагам.

№ 50
Клиринговая деятельность включает в себя:
• Подготовку бухгалтерских документов по сделкам с ценными бумагами.
• Зачет взаимных обязательств и расчеты по сделкам с ценными бумагами.

№ 51
Брокерская деятельность - совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основании договора:
• поручения;
• комиссии.

№ 52
Утверждение, противоречащее Закону “О рынке ценных бумаг” в отношении прав и обязанностей номинального держателя.
• Перерегистрация ценных бумаг на имя номинального держателя влечет за собой переход права собственности.

№ 53
Держателем реестра владельцев ценных бумаг может быть эмитент, если число владельцев не превышает:
• 500.

Эмиссия и первичный рынок ценных бумаг.

№ 54
В соответствии с законом “О рынке ценных бумаг” эмитент обязан закончить размещение выпускаемых эмиссионных ценных бумаг не позднее:
• 1 года с даты государственной регистрации.

№ 55
Акционерное общество учреждено с уставным капиталом 100 000 руб., общее количество обыкновенных акций составляет 1000. Через 2 года Общество внесло изменение в Устав об изменении Уставного капитала до 2000000 руб., за год было реализовано 10000 дополнительных обыкновенных акций. Уставный капитал общества равен:
• 1100 000 руб.

№ 56
В момент учреждения учредители общества приобрели 100 акций номинальной стоимостью 1000 руб. Уставом общество определено, что общее количество объявленных акций номинальной стоимостью 1000 руб. составляет 500. Уставный капитал общества, если общество не производило размещение дополнительных акций:
• 100 000 руб.

№ 57
Российским законодательством выпуск акций без указания номинальной стоимости не допускается.

№ 58
Размещение акций может осуществляться путем:
• распределения среди учредителей при учреждении общества;
• распределения среди акционеров при увеличении уставного капитала общества;
• конвертации в акции иных ценных бумаг обществ.

№ 59
Установленная законодательством последовательность действий эмитента по размещению ценных бумаг называется:
• эмиссией.

№ 60
По итогам года в виде дивидендов по привилегированным акциям начислена акционерам сумма 1200,0 тыс. руб. при ставке дивиденда 25% годовых. Объем выпуска привилегированных акций - максимально допустимый. Уставной капитал компании:
• 19200 тыс. руб.

№ 61
Эмиссионная стоимость акций:
• стоимость акций при продаже первому владельцу.

№ 62
Первичный рынок.
• Продажа ценных бумаг первому владельцу.

№ 63
Деятельность на первичном рынке.
• Эмитент получает финансирование.

№ 64
Открытое размещении акций на фондовом рынке при участии специализированного финансового посредника:
• андеррайтинг.

№ 65
Лицо, занимающееся деятельностью по первичному размещению акций на фондовом рынке:
• андеррайтер.

№ 66
В соответствии с Законом “О рынке ценных бумаг”, для государственной регистрации выпуска дополнительных акций, если акции распространяются по закрытой подписки, а число инвесторов - 300, эмитент обязан предоставить:
• Решение о выпуске акций.

Вторичный рынок ценных бумаг.

№ 67
Маркет-мейкер принимает на себя обязательства:
• Покупать и продавать ценные бумаги по установленным котировкам.
• Устанавливать двусторонние котировки на акции.

№ 68
Специальная биржевая процедура для включения акций в котировочный бюллетень:
• листинг.

№ 69
В случае совмещения деятельности брокера и дилера сделки, осуществляемые по поручению клиентов, по отношению к дилерским сделкам самого брокера, подлежат:
• приоритетному исполнению во всех случаях.

№ 70
Биржевые спекулянты, играющие на понижение курса ценных бумаг:
• медведи.

№ 71
Участники рынка ценных бумаг, в основе регулирования деятельности которых лежит лицензирование.
• Депозитарии, биржи.
• Брокеры, дилеры.

№ 72
Средняя величина курсов акций на конкретную дату по репрезентивной группе предприятий по отношению к базовой величине:
• фондовый индекс.

№ 73
Установление рыночной стоимости ценной бумаги, на основе анализа финансового состояния фирмы и спроса на данную ценную бумагу:
• котировка.

№ 74
Привилегированная акция со ставкой дивиденда 20% приобретена по номиналу и продана через год за 1600 руб. Совокупная доходность по акции составила 32%. Курс акции в момент продажи:
• 112%.

№ 75
Если рыночная стоимость облигации равна 87% от номинальной стоимости, годовой купон -12%. Цена продажи облигации по истечении 3 месяцев с момента выплаты купона в процентах от номинальной стоимости (без учета налогообложения):
• 90%.

№ 76
Котировка акций компании составляет 125 руб. Дивиденды оплачиваются в сумме 5 руб. на акцию, при этом ЕРS составляет 12. Определить покрытие дивидендов.
• 2,4.

№ 77
Текущая доходность облигации с купонной ставкой 9,5%, имеющей рыночную стоимость 98% к номиналу составляет:
• 9,7%.

№ 78
Финансовая операция, при которой продавец, продавая ценные бумаги, берет на себя обязательства выкупить их называется:
• РЕПО.

№ 79
Текущая доходность облигации с купонной ставкой 12% годовых и рыночной стоимостью 88% равна:
• 13,63%.

Механизм принятия решений на рынке ценных бумаг.

№ 80
К методикам фундаментального анализа относится:
• Определение финансовых показателей деятельности эмитента.
• Расчет отношения рыночной капитализации к балансовой стоимости акции.

№ 81
Акции, рыночная цена которых значительно ниже их балансовой стоимости:
• недооцененные акции.

№ 82
Выбор инвестиций:
• Чем больше ожидаемый риск, тем больше ожидаемое вознаграждение.
• Чем больше срок инвестирования, тем больше ожидаемое вознаграждение.

№ 83
К методикам технического анализа относится:
• Составление графиков изменения котировок ценных бумаг.
• Сравнительный анализ изменения цен на акции по отношению к динамике цен акций других эмитентов.

№ 84
Смысл показателя Р/Е:
• Отношение рыночной цены акции к прибыли на акцию.

№ 85
Чистая прибыль компании составила 820 тыс. руб. Уставный капитал компании состоит из 10 000 обыкновенных акций и 2000 привилегированных акций номинальной стоимостью 1000 руб. Дивидендная ставка по привилегированным акциям - 20%. Величина показателя “прибыль на одну акцию”:
• 42 руб.

№ 86
Организация имеет отношение Р/Е равное 18, а ЕРS - 16. Рыночная цена акции:
• 288 руб.

№ 87
Котировка акций 230 руб. Начисленный дивиденд 5 руб. при этом ЕРS-15. Дивидендный доход:
• 2,17%.

№ 88
Компания выплачивает ежеквартально дивиденд в размере 60 руб. на одну акцию, текущая рыночная стоимость которой составляет 3000 руб. Текущая (дивидендная) доходность акции составляет в процентах годовых:
• 8%.

Регулирование рынка ценных бумаг и налогообложение операций с ценными бумагами.

№ 89
Саморегулируемая организация (СРО) профессиональных участников рынка ценных бумаг.
• Функционирует как некоммерческая организация.
• Это объединение профессиональных участников рынка ценных бумаг.

№ 90
СРО по итогам рассмотрения жалоб, поступивших от инвесторов, по отношению к своему члену, допустившему нарушения, вправе принять решения:
• Исключить его из числа членов СРО.
• Обратиться в ФКЦБ России с заявлением об аннулировании его лицензии.
• Направить материалы в правоохранительные органы.

№ 91
Минимальный размер уставного капитала для закрытого АО:
• 100 МРОТ (минимальных размеров оплаты труда).

№ 92
Налогооблагаемой базой по налогу на операции с ценными бумагами является:
• Номинальная сумма выпуска ценных бумаг.

№ 93
АО “А” начислило дивиденды по своим акциям АО “Б” в сумме 10000 рублей. В бюджет налог на дивиденды перечислит:
• АО “А” в сумме 600 руб.

№ 94
Налог на операции с ценными бумагами должен быть оплачен:
• На момент подачи документов на регистрацию проспекта эмиссии.

№ 95
Физическому лицу перечислены проценты по сберегательному сертификату в размере 22,5%. Учетная ставка (рефинансирования) Банка России составляет 18% годовых. Сумма начисленных процентов 1250 руб. Сумма подоходного налога с процентов:
• 87,5 руб.

№ 96
Пакет обыкновенных акций 1000 шт. АО “А” был приобретен АО “Б” по цене 870 руб./акцию и продан по цене 890 руб./акцию. За период владения пакетом акций на расчетный счет АО “Б” были перечислены дивиденды в сумме 50 руб. /акцию. Совокупная сумма налога на прибыль с доходов по акциям, уплаченных в бюджет непосредственно АО “Б”:
• 4800 руб.

№ 97
Ставка подоходного налога в размере 35% установлена со следующих видов доходов:
• процентных доходов по вкладам в банках в части, превышающей учетную ставку Банка России.

№ 98
- в размере 6%, с доходов физических лиц:
• дивидендов по акциям.

№ 99
Ставка налога на доходы физических лиц от сделок купли-продажи ценных бумаг:
• 13%.

№ 100
АО “А” получило прибыль до налогообложения в размере 180000 руб. По итогам общего собрания акционеров решено 70% от чистой прибыли направить на выплату дивидендов. Все акционеры физические лица. Размер подоходного налога с дивиденда:
• 5746 руб.

№ 101
Физическое лицо продало корпоративные акции за 130000 рублей, цена покупки 127000 руб. Сумма подоходного налога по наиболее выгодному для физического лица из возможных вариантов:
• 390 рублей.

№ 102
Налогообложение доходов, полученных инвестором - юридическим лицом в качестве дивидендов по акциям осуществляется:
• по ставке 6 %.

№ 103
Налог на операции с ценными бумагами оплачивается:
• эмитентом от номинальной суммы выпуска.

№ 104
Физическое лицо продало корпоративные акции за 130 000 рублей. Сумма подоходного налога при использовании права на имущественный вычет:
• 650 рублей.

№ 105
Общая сумма налога на операции с ценными бумагами, уплаченного при регистрации проспекта эмиссии привилегированных акций на общую сумму 200 000 руб:
• 400 руб.

№ 106
По ставке 24% облагается:
• Доход от сделок купли-продажи ценных бумаг у юридического лица.